Bénéfice mais pas de trésorerie : pourquoi ?
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Une entreprise peut être bénéficiaire et manquer d'argent, parce que le bénéfice se compte à la facture et la trésorerie au paiement. Cinq écarts expliquent presque toujours la différence : les délais de paiement des clients, le stock, les investissements, les remboursements d'emprunt et l'argent qui ne vous appartient pas, comme la TVA à reverser.
Deux chiffres qui ne mesurent pas la même chose
Le bénéfice vient du compte de résultat. Il compare ce que l'entreprise a facturé pendant l'année à ce qu'elle a consommé pour y parvenir. Peu importe que les factures soient payées ou non : une vente compte dès qu'elle est facturée.
La trésorerie, c'est l'argent réellement disponible sur vos comptes bancaires. Elle bouge quand l'argent entre ou sort, à la date du paiement.
Prenons une entreprise de paysagisme qui facture 40 000 € de chantiers en juin à des clients qui paient à 60 jours. Ces 40 000 € entrent dans le chiffre d'affaires de juin. Sur le compte, ils n'arrivent qu'en août. Entre-temps, les salaires de juin, le carburant et les plants ont déjà été payés.
Les cinq raisons de l'écart
1. Vos clients paient plus tard que vous ne facturez
Chaque jour de délai accordé à vos clients est un jour où vous financez leur achat. Avec 600 000 € de chiffre d'affaires par an et des clients qui paient à 60 jours, environ 100 000 € de factures sont en attente de paiement en permanence. C'est un bénéfice déjà compté, mais pas encore encaissé.
En France, le délai de paiement entre professionnels est plafonné à 60 jours après la date de facture ou 45 jours fin de mois si le contrat le prévoit.
2. Votre stock immobilise de l'argent
Une marchandise achetée et payée, mais pas encore vendue, a fait sortir de l'argent du compte. Pourtant, elle ne pèse pas dans le résultat : seul ce qui a été vendu compte comme une charge. Un stock qui grossit fait donc baisser la trésorerie sans toucher au bénéfice.
3. Vos investissements sortent d'un coup et pèsent peu à peu
Un véhicule de 30 000 € payé comptant vide le compte de 30 000 € le jour de l'achat. Dans le compte de résultat, il est étalé sur sa durée d'utilisation par l'amortissement : sur cinq ans, il ne pèse que 6 000 € de charges par an.
4. Le remboursement d'un emprunt n'est pas une charge
Quand vous remboursez un prêt, seuls les intérêts réduisent le bénéfice. Le capital remboursé sort du compte sans apparaître dans les charges. Une entreprise qui rembourse 2 000 € de capital par mois perd donc 24 000 € de trésorerie par an que son résultat ne montre pas.
5. Une partie de votre solde ne vous appartient pas
Le solde bancaire contient de l'argent déjà promis à d'autres : la TVA collectée sur vos ventes, que vous reverserez à l'État, les cotisations sociales du mois, les acomptes versés par des clients pour des travaux pas encore faits. Sans oublier l'impôt sur les sociétés, payé l'année suivante sur le bénéfice d'aujourd'hui.
Le piège de la croissance
Une entreprise qui grandit vite est particulièrement exposée. Si votre chiffre d'affaires augmente de 30 %, vos factures en attente et votre stock augmentent à peu près d'autant. Dans l'exemple précédent, les 100 000 € de factures clients deviennent 130 000 € : 30 000 € de trésorerie absorbés, avant même que le bénéfice supplémentaire ne soit encaissé.
C'est pour cette raison qu'une entreprise rentable peut se retrouver en difficulté en pleine croissance. Ce besoin d'argent porte un nom : le besoin en fonds de roulement.
Comment l'anticiper
- Suivez votre trésorerie à côté de votre résultat, avec un plan de trésorerie sur au moins trois mois.
- Facturez vite, relancez à l'échéance et demandez un acompte à la commande quand c'est possible.
- Ajustez votre stock à vos ventes réelles plutôt qu'à vos ventes espérées.
- Financez un investissement par un emprunt ou un crédit-bail plutôt que sur votre trésorerie courante.
- Mettez de côté la TVA et les impôts dès l'encaissement, sur un compte séparé si besoin.
Questions fréquentes
Un bénéfice veut-il dire qu'il y a de l'argent sur le compte ?
Non. Le bénéfice compare les ventes facturées aux charges consommées sur l'année. L'argent sur le compte dépend des dates de paiement, des achats de stock, des investissements et des remboursements d'emprunt, qui ne suivent pas le même calendrier.
Comment calculer la trésorerie vraiment disponible ?
Partez du solde bancaire, puis retirez ce qui est déjà dû : la TVA à reverser, les cotisations et impôts à payer et les acomptes reçus pour des prestations pas encore réalisées. Ce qui reste est l'argent dont vous disposez vraiment.
Une entreprise rentable peut-elle faire faillite ?
Oui. Une entreprise est en cessation des paiements quand elle ne peut plus payer ses dettes exigibles avec l'argent dont elle dispose, qu'elle soit rentable ou non. C'est un manque de trésorerie, pas un manque de bénéfice, qui déclenche la procédure.
Pour passer à la pratique
Trésorerie vs résultat
Le même mois, lu à la facture puis au paiement : vous voyez d'où vient l'écart entre le bénéfice et le compte. 6 minutes.
